Tuve ese problema y lo solucioné siguiendo instrucciones en algún enlace de este foro (que no consigo encontrar). Al parecer en 1.7.7 Prestashop ha cambiado por seguridad la forma en que se manejan los correos.
Tienes que ir a Configuración-> Parámetros avanzados -> Dirección de correo electrónico -> y "Establecer mis propios parámetros SMTP (SÓLO para usuarios avanzados)" en lugar de la primera opción
Los datos de configuración son los de tu servidor actual de correo.
